指数跌幅不大，行情凄风苦雨
【市场现状】大指数由于社融数据不及预期，低开，但随后市场开始回暖反弹，主要是白马、权重等大票贡献较大。板块上燃气、航运、家用电器、电力、银行等板块上涨，通信、计算机、国防军工、有色金属、传媒等板块跌幅较大。个股情绪比较差。上午大盘貌似跌幅不大，但是伤害性极强，个股凄风苦雨。北向资金从周一起不再实时披露，盘面总体稳住了，但个股板块分化明显。
经济下行压力尚未缓解，各方面都缺钱缺信心，市场存量博弈自然很难改变，而越是存量，权重行情无异于落井下石。
指数貌似挺稳，但实则满满亏钱效应，外强中干，双创板的走势更能表征广大投资者市场市值变化，而双创在权重行情的挤压下举步维艰，可见市场人气不可能激活，这样市场难言稳定性
板块方面，连板风格不断走弱之际，趋势风格强化，虽然社融同比减少，但是银行板块走势依旧坚挺，成都银行、杭州银行、常熟银行等个股年涨幅已超30%；家电板块同样强势上行，tcL智家涨停，极米科技涨超10%，此外海信家电年内已经翻倍；公用事业板块逆势走强，洪通燃气、西昌电力、明星电力涨停，消息面上，5月9日，广州市中心城区自来水价格改革方案听证会举行，共17名听证会参加人均表示理解和支持水价调整。
【板块细研】周一在市场下跌的时候，盘中铜缆高速连接一度拉升，修复人气。铜缆高速连接:消息面上，Lightcounting 指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(cAGR)25%的速度持续扩张。
了解铜缆高速连接: 英伟达采用铜缆来进行GpU间的互联这一消息，也使得市场对于光模块技术有了新思考，引发“光退铜进”还是“光进铜退”的探讨。对于这两项连接技术，舒迪告诉记者:“铜缆在单rack(机架)里面是确定性的增量，rack之间的连接还是光模块。
这也意味着，英伟达Gb200NVL72内部使用铜缆时也大量采用了光模块，因此不存在所谓铜缆取代光模块的说法。
传统上，服务器、路由器和交换机之间的连接大多依赖铜缆。然而，随着数据中心规模的扩大，现在容纳着几十万台设备，对于更长距离和更高速度的通信需求促使人们寻求新的解决方案。其中，光纤技术由于其高速度和长距离传输能力，和铜缆一起成为连接首选，但是依然需要考虑成本和整体能效问题。
目前来看，两者各有空间。一方面，铜缆高速连接器还在扩张，华金证券表示，根据Lightcounting(Lc)发布的报告，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计从 2023年到2027年高速铜缆的年复合增长率为25%,到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。数据中心建设将拉动高速传输电缆及其连接产品需求。
另一方面,也有观点认为光模块仍然是主流选择。广发通信表示，光模块意味着高带宽和长距离，但是成本、能耗高；铜缆在成本和能耗上有优势，但应用场景有限。两者不是非此即彼的关系。
根据 YoleIntelligence数据,2022年全球光模块市场规模为110亿美元，在大型云服务运营商对800G高数据速率模块的高需求和国家电信对增加光纤网络容量的要求推动下，预计2028年将增至223亿美元，2022-2028年化复合增速将达到12%。
相关产业链近期异动个股:神宇股份:已掌握了射频同轴电缆生产的多个核心技术。胜蓝股份:专注于电子连接器及精密零组件的研产销为一体的高新技术企业。
沃尔核材:国内专业从事高分子辐射改性新材料研发制造的龙头企业。
金信诺:中高端射频同轴电缆生产龙头企业。
维峰电子:工业控制连接器国产化代表性企业。
弱势拉券商，非死即伤，下午大金融这一波拉升没能挽救市场，反而砸下来造成了二次伤害，这就是前面说的你们不要追当日上涨题材的原因，
4月社融规模出现负增长低于市场预期，指数表现一度承压，但金融、公用事业等权重板块的强势使得沪指重新回升并收复5日均线，且下方20日均线周一强势向上金叉年线，也有望进一步压缩股指下探空间。不过支撑指数近期强势的，无论是公用事业还是出海方向，结构上仍以防御风格占据上风。
策略观点：市场板块一直处于轮动中，行情难度在上升。社融数据不及预期，A股周一收盘这样的表现已经很不错。从社融数据上可以看出，目前企业、居民均不敢贷款投资，市场经济恢复的信心受挫。所以对新兴产业是打击，因为新兴产业需要融资发展，这就是为什么科技股近期持续下跌。相反中特股、出海等概念大涨，摆脱国内内卷和房地产经济破裂后的办法正是日本 90年代的路子。
周一财政部公告将在5月17日、5月24日、6月14日将分别发行 30年、20 年、50 年超长期特别国债，明确表示支持国家重大战略。科技自主可控当然是其中之一。宏观层面上是利好不断，投资端信心失衡，是目前市场的矛盾点。但拉长周期来说，目前市场就是在底部区域。在选股上面，一定要规避垃圾股，市值小的股票也尽量规避，A股池子就这么大，最终一些小票会失去流动性，投资价值不大。
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