4月24日情绪修复，盘面总体回暖
【市场现状】市场在低空经济、飞行汽车主线的带动下，人气复苏，三大指数均翻红，市场板块大多数翻红，大跌的方向没有。板块上低空经济、通信、计算机、汽车零部件、国防军工、消费电子等均上涨。低空题材主线的上涨，有利于市场找到主心骨，也有利于激发市场交易情绪，更多的是让投资者回血。盘面总体回暖，赚钱效应好。
【板块细研】低空经济:消息面上，由浙江省嘉兴市南湖区路空协同立体交通产业研究院组织的飞行汽车交通创新营地建设交流会 23 日下午在嘉兴南站举行，新款飞行汽车同步静态展示，进一步加快飞行汽车交通创新营地建设，促进嘉兴市低空经济发展。本次活动中，城市空中交通科技企业亿航智能带来了 Eh216-8 无人驾驶载人航空器。据悉，今年以来，南湖区加快推进南湖低空经济融合发展，同时编制《南湖区低空空域管制区与航路航线规划》“目前南湖区低空空域划设和航路规划正在编制，陆空一体协同的空中管理中心也正在紧锣密鼓搭建。”南湖区交通运输局相关负责人表示，接下来将进一步扩大场景应用，强化要素保障，加快产业培育，为低空经济发展注入强大活力。
从政策端而言，在近期各地均不断出台相关政策加速落地的背景下，低空经济产业链受到持续性的利好催化。而站在市场的角度而言，该方向在经历了分歧后，依旧能够引发资金共振回流，足以彰显其市场地位。除了标识度较高的零部件企业以外，后续仍有有望进一步向地面基建、保障系统建设进行延伸炒作，重点关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等细分的补涨性机会。
美国通用航空历经1950 年-1980年的高速发展期，1980-1993年的衰退期，1994 年至今的稳步增长期，已形成成熟的通航产业。2018 年，美国通用航空(包括直接、间接、引致、或影响)共提供全职和兼职工作岗位 120 万个，劳动收入770 亿美元。2018年美国通用航空经济产出 2470 亿美元,为美国Gdp 贡献 1280 亿美元,占比 0.62%，人均 Gdp 贡献 393 美元。
2022 年，根据 FAA 数据，美国通航飞机(包括安FAR-135 不使用飞机)总量为20.95万架，按用途看，私人飞行用通航飞机数量为14.16 万架，占比 67%，按 FAR-135 不使用飞机 0.89 万架，占比4%，包括用于空中出租车、空中游览和空中医疗三个方面；按飞行器类型看，固定翼飞机 16.46 万架，占比79%；旋翼飞机9769 架，占比 5%。近些年，美国通用航空飞机中，各类型飞机数量和占比基本保持稳定。
电推进技术进入通航市场，eVtoL蓄势待发。2023年，全球通用航空器总交付额 278 亿美元，同比增长3.6%，所有飞机细分市场的出货量均有所增加。电动飞机技术是实现绿色航空的关键技术途径相比于传统燃油形式，有望实现节能 60%、减排90%和降 65%。根据美国垂直飞行协会 2023年7月的统计，全球eVtoL航空器型号已达853个。
美国eVtoL 0Em 厂商Joby Aviation 于2022 年获得FAA 颁发的 FAR-135 部航空承运人证书，使之可以按需开展商业空中出租车运营，2023 年与美国国防部签订了价值1.31亿美元的合同；Archer 公司2023 年获得美国空军总价值1.42亿美元的6架eVtoL 订单，其 eVtoL“午夜”计划 2024 年年底通过 FAA 认证，2025年开始运营；bEtA公司A1ia-250于2021年成为首个获得美国空军载人飞行许可的 eVtoL，计划 2025 年取得 FAA 适航证。
近年来，中国在通用航空领域发展较快，相比美国还有较大发展空间。2022 年数据，我国通航飞行器数量仅为美国的2%左右；不考虑私人机场，美国的公共通航机场数量超过 4000个，而我国仅400个左右，相比美国不到其10%；从通航飞机年利用小时看，2022年我国通航飞机利用小时仅 121.9 万小时，相当于美国的 4.5%左右。空域改革取得实质性进展，《通用航空装备创新应用实施方案》给出 2030 年万亿级市场规模目标。
“起飞难”曾牵绊了我国通航产业发展步伐，2023年12月21日发布的《国家空域基础分类方法》将空域划分为A、b、c、d、E、G、w等7类，其中，A、b、c、d、E类为管制空域，G、w类为非管制空域。我国空域开放取得实质性进展。2024年3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，明确了2027年和2030 年两个时间节点的任务目标，到2030年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。
国产 eVtoL 发展迅速，市场空间广阔。国内，航智能Eh216-S已取得中国民航局 tc、pc 许可；峰飞航空 V2000cG 货运版 eVtoL 取得中国民航局 tc 许可；沃飞长空、峰飞航空、沃兰特、时的科技、小鹏汇天、御风未来等主机厂多款 eVtoL 飞行器型号已申请中国民航局 cAAc 或欧洲航空安全局 EASA 适航认证，有望陆续取得tc、pc国内多款 eVtoL 飞行器型号有望陆续进入批量生产。亿航智能Eh-216S 披露中国市场官方指导价239万元。参照国内地面交通私家车数量，国内拥有汽车总价超过100万元的家庭约133万户，假设其中 10%的家庭对 eVtoL 产生潜在需求,则在私人拥有方面,eVtoL的潜在需求量达 13 万辆。
相关个股:商络电子:根据 2023年12月7日机构调研,公司参股的亿维特(eVtoL公司)航空原型机已实现机体下线，目前正在系统测试中，后续将按照计划进行首飞前测试，预计将于年底前后择机进行首飞。蓝海华腾:2024年3月18日互动易回复:在电动飞行器方面公司早期有相关布局，电动飞行器电机控制器项目作为公司未来重点发展项目，公司组建了相关团队重点负责电动飞行器电机控制器的研发，目前正在技术攻关阶段；该项目己作为科技重大专项项目向深圳市科技创新委员会申报，并取得了首笔政府资金资助。
万安科技:根据2024年1月31日公告，浙江万安科技股份有限公司(以下简称“公司”)控股子公司安徽万安汽车零部件有限公司(以下简称“安徽万安”)近日收到国内某知名飞行汽车公司(限于保密要求，无法披露其名称，以下简称“客户”)出具的《定点开发通知书》，安徽万安被客户选定为某车型前副车架总成产品的供应商。
四川九洲:公司空管产品已在四川省低空试点开展应用，积累了丰富的行业经验。
川大智胜:公司拥有自主研发的针对低空安全管控需求研制的低空监视雷达系统等。
山河智能:本公司参股公司山河星航参与飞行汽车项目
稀土永磁板块尾盘拉升，中科磁业大涨超10%，此前华阳新材涨停，中国稀土、银河磁体、大地熊、龙磁科技等多股涨超5%。消息面上，4月22日国内钆铕钇系市场部分价格上涨，氧化钆价格上涨2500元\/吨至19.5万元\/吨，氧化铕价格为18万元\/吨，钆铁合金价格上涨2500元\/吨至17.75万元\/吨，氧化钇价格为元\/吨。
策略观点：当你觉得市场没有的玩的时候，反弹来的就这么突然。股票的涨涨跌跌其实是正常现象，只是我们的内心看的股票上涨欢喜，看到股票下跌就会比较沮丧。低空经济多次强调大家要提高对这个题材的认知，方向不只是在吹牛的，而是从 0-1的发展。不过从操作上，低空经济一些个股的位置过高，只做短期差价。对于AI方向，一些股票还是有业绩的，所以对于 AI方向要以业绩来辨别真伪。华为相关概念，比如智驾、鸿蒙、5G等，依旧是我们A股的希望之地。操作上依维持之前的观点，在有政策逻辑的方向上，做波段，多一点耐心。
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